dot dot
dot
Free! Register / i-chart Member
ชื่อผู้ใช้ :
รหัสผ่าน :
เข้าสู่ระบบอัตโนมัติ :
bullet ลืมรหัสผ่าน
bullet สมัครสมาชิก
dot
dot
!!! โปรดใช้ email จริงเ พื่อใช้ในการติดต่อกลับ
dot
dot
หลักสูตรอบรมของ InvestorChart
dot
bulletตารางอบรม ปี 2013
bulletTA101&102 i-Technical Chart
bulletWS201 AdvanceTechnical
bulletWS202 Techni.Strategy as A.
bulletMT301 TradingSystem&Mo..
bulletMT302&303 ElliottWave&Fibo
bulleti-Trainer ทำเนียบวิทยากร
bulletแบบประเมินยอมรับความเสี่ยง
bulletแบบประเมินความถนัดการลงทุน
dot
i-New Link
dot
bulletNation Radio Online
bulletEng -Thai Dictionary
bulletInvestorChart on TV
bulletตารางคำนวน LTF, RMF และ ภาษี
bulletรายงานสภาพจราจร
bulletพยากรณ์อากาศ
bulletInternet Speed Test
bulletMoney Channel Clip
bulletThai Fund Inc.(TTF)
bulletSearch NEWS
dot
i-Tools
dot
bulletDictionary and Glossary
bulletMajor World Indices
bulletUS. Dollar to Thai Baht
bulletChart Dowjone
bulletChart Oil
bulletราคาทองคำโลก Spot Gold
bulletอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก
bulletอัตราแลกเปลี่ยนเงินตรา
bulletอัตราเงินเฟ้อ
bulletCurrency Converter
bulletALL Chart Today
bulletnew! กราฟหุ้น i-chart30
bulletInvest Strategic
bulletข้อมูลราคา TFEX
dot
i-SET info
dot
bulletMarket Summary
bulletSET Summary
bulletSET Calendar
bulletSET Announcement
bulletTransaction by Investor
bulletNVDR Trading Data
bulletBig Lot Trade
bulletShort Sale Trading
bulletFree Float
bulletTurnover List
bulletIPO Information
bulletบทวิเคราะห์ภาวะตลาด
dot
i-Listed Company Info
dot
bulletCompany Profile
bulletMajor Shareholder
bulletFinancial Report
bulletAnnual Report
bulletForm 56-1
bulletInsider Trade (Form59-2)
bulletForm 246-2
bulletตาราง Warrant
bulletบทวิเคราะห์หุ้นรายตัว
dot
i-News
dot
bulletรวมข่าวประจำวัน I
bulletThai News
bulletEnglish News
bulletSET News
bulletรวมข่าว ย้อนหลัง6เดือน
dot
i-Related Link
dot
bulletOrganizations
bulletEconomic Data
bulletCommodities Futures
bulletInvestment Webboard
bulletInvestment Knowledge


รับจดทะเบียนนิติบุคคล และให้คำปรึกษาทางบัญชี โทร 081-9234842


กรณีศีกษา พอร์ตการลงทุน ปี 49

พอดีได้มีโอกาสมาดูบทวิเคราะห์ย้อนหลัง ในช่วงงาน มหกรรมนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ปี 2549 ซึ่งจัดขึ้นในวันที่ 9 มกราคม 49 ที่ศูนย์ประชุมแห่งชาติ สิริกิติ์ กว่า 1 ปีที่ผ่านมา ผมเลยได้ทำบทสรุปออกมาให้เห็นถึง จุดอ่อนของนักลงทุน ที่อาจเกิดขึ้นได้สำหรับการลงทุนดังนี้ครับ

 

 

        ซึ่งบทวิเคราะห์นี้ทำออกมาได้น่าสนใจ และมีการเลือกหุ้นออกมาทั้งหมด อย่างละ5ตัวจากหุ้นใน market cap ใหญ่ และ market cap. เล็ก โดยหากพิจารณา ในช่วงระยะเวลา 1 ปีจะเห็นว่า

 

Stock 5-Jan-06 Target  Upside Low Change High Change 18-Dec-06 Change 5-Apr-07 Change
Big Cap (Port A)                    

ADVANC

   109.00

  130.00

19.27%

79.50

-27.06%

114.00

4.59%

84.00

-22.94%

     73.00

-33.03%

CPF

        6.10

       7.20

18.03%

4.60

-24.59%

6.20

1.64%

5.15

-15.57%

        4.62

-24.26%

HANA

      27.50

    33.72

22.62%

23.70

-13.82%

31.00

12.73%

27.75

0.91%

     24.70

-10.18%

PTT

   238.00

  289.00

21.43%

202.00

-15.13%

270.00

13.45%

224.00

-5.88%

   208.00

-12.61%

SCC

   244.00

  344.00

40.98%

204.00

-16.39%

258.00

5.74%

256.00

4.92%

   248.00

1.64%

Total G/L     122.33%   -96.99%   38.14%   -38.56%   -78.44%
Avg. G/L     24.47%   -19.40%   7.63%   -7.71%   -15.69%
Small Cap (Port B)                    
ROJANA         9.85     10.90 10.66% 9.65 -2.03% 15.80 60.41% 14.00 42.13%      12.00 21.83%
IRP         4.76        6.40 34.45% 4.72 -0.84% 7.45 56.51% 7.00 47.06%         7.40 55.46%
MAJOR       13.80     15.90 15.22% 13.50 -2.17% 17.90 29.71% 16.90 22.46%      15.60 13.04%
LPN          3.62        4.60 27.07% 3.54 -2.21% 6.25 72.65% 5.90 62.98%         5.90 62.98%
WORK       18.80     23.00 22.34% 18.40 -2.13% 29.00 54.26% 22.50 19.68%      22.10 17.55%
Total G/L     109.74%   -9.38%   273.54%   194.32%   170.87%
Avg. G/L     21.95%   -1.88%   54.71%   38.86%   34.17%
Grand Total     46.41%   -21.27%   62.33%   31.15%   18.49%
Grand Avg.     23.21%   -10.64%   31.17%   15.58%   9.24%
SET 741.28     641.03 -13.52% 787.55 6.24% 730.55 -1.45%    692.47 -6.58%


หากนักลงทุนซื้อหุ้น ณ ราคาที่เริ่มแนะนำ หุ้นขนาดใหญ่ทั้ง 5ตัวนั้น ถ้าซื้อหุ้นในกลุ่ม Large Cap ส่วนใหญ่ขาดทุน หรือกำไรเพียงเล็กน้อย ส่วนการเลือกลงทุนในกลุ่ม Small Cap 5 ตัวหลังจะให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า โดยหากเราเปรียบเทียบจากราคาหุ้นที่เริ่มแนะนำ กับราคาหุ้นสูงที่สุดและต่ำสุดในรอบปีจะเห็นถึงความเสี่ยง จากผลตอบแทนที่มากทีสุด และผลตอบแทนที่น้อยที่สุด  ซึง่จะเห็นว่า หากเราลงทุนหุ้นดังกล่าว ทั้ง 10ตัวนี้ อาจมีโอกาสขาดทุนมากที่สุดถึง -27.06% หรือ -24.59% จาก ADVANC และ CPF

 

 

ส่วนหุ้นบางตัว สามารถปรับตัวสูงกว่าราคาเป้าหมายที่ให้ไว้ กำไรก็อาจจะมากกว่า ราคาเป้าหมายที่บทวิเคราะห์กำหนดไว้  แต่อย่างไรก็ดี หากเราใช้หลักการวิเคราะห์ทางพื้นฐานเพียงอย่างเดียวนั้น เชื่อว่า นักลงทุนคงต้องขายเมื่อ ราคาหุ้นถึงเป้าหมาย ส่วนหุ้นตัวไหนยังไม่ถึงเป้าหมายก็คงยังไม่ขาย ดังนั้นเมื่อสรุปได้ดังนี้ผมขอมาวิเคราะห์พอร์ตของนักลงทุนที่ลงทุนตามบทวิเคราะห์นี้ ครับ

 

เมื่อดูตัวเลข ผลตอบแทนโดยรวม หากลงทุนด้วยจำนวนเท่ากัน จากหุ้น 10ตัว จะเห็นว่าเมื่อเวลาผ่านไปเกือบ 1 ปี คือ วันที่ 18 ธ.ค49 (เนื่องจากหากใช้ตัวเลขหลังจากนี้จะเปลี่ยนแปลงมากกว่าภาวะปกติ จากมาตราการ สำรองเงิน30%) จะเห็นว่าได้ผลตอบแทนจาก Port A ที่ -7.71%  PortB ที่ +31.15% โดยผลตอบแทนรวมเฉลี่ยเท่ากับ +15.58%หากไม่มีการขายหุ้นเลย จนถึงวันที่ 18 ธ.ค
ส่วนการถือหุ้นจนถึงวันที่
5เมษายน 2550 หรือวันนี้ ก็จะได้รับผลตอบแทนเพียง เท่ากับ +9.24% แต่อย่างไรก็ดียังนับว่าเป็นผลตอบแทนที่ดีกว่าตลาดครับ ซึ่งผลตอบแทนของตลาดยังคงติดลบ ที่ -6.58%

 

 

แต่ความเป็นจริงนั้น นักลงทุน ส่วนใหญ่ คงจะขายหุ้นเมื่อถึงราคาเป้าหมาย ตาม Target ที่นักวิเคราะห์พื้นฐาน ให้ไว้ ซึ่ง อาจจะไม่สามารถขายหุ้นได้ที่ราคาสูงที่สุด ได้ ดังนั้นจะเห็นว่าหุ้นที่อยู่ใน Port A จะยังไม่มีการขายออก เพราะใน 1 ปีกว่านั้น ไม่เคยปรับตัวถึงราคาเป้าหมาย ส่วนหุ้นใน Port B หรือ Small Cap หากขายเมื่อถึงราคาเป้าหมายจะได้ผลตอบแทน เฉลี่ย ที่ +21.95% ซึ่งเมื่อหักลบ กับการขาดทุน ของ Port A  ในวันที่ 18 ธ.ค 49 ที่ -7.71% นั้น จะได้ผลตอบแทนรวมของ 2พอร์ต คือ +7.12% แต่หากเทียบกับ ผลตอบแทนเฉี่ยมรวมในวันที่  5 เมษายน 2550 จะได้ผลตอบแทนรวมของ 2 พอร์ตเพียง+3.13%

 

ดังนั้นผมขอสรุป ดังนี้ครับ

1.ราคาหุ้นที่แนะนำว่าเหมาะสมเข้าลงทุนเนื่องจากต่ำกว่าราคาเป้าหมายถึง 20% แต่ก็สามารถปรับตัวลงได้อีก ดังเช่น ADVANC, CPF ที่เคยปรับลงลีกสูดถึง -27% และ -24% จากราคาที่แนะนำตอนแรก

 

2.หากลงทุนตามบทวิเคราะห์ทางพื้นฐาน จะได้ผลตอบแทนที่ดีนั้น อาจต้องใช้เวลา มากกว่า 1ปี

 

3. หุ้นบางตัวอาจให้ผลตอบแทนสูงกว่าราคาเป้าหมาย ก็ได้ ดังเช่นหุ้นในกลุ่ม Small Cap ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดที่ 72% และ 60% ในช่วงราคาสูงที่สุด ดังนั้นการวิเคราะห์ทางเทคนิคอาจเป็นตัวช่วยในการหาจังหวะขาย ที่ราคาสูงกว่านี้ได้

 

4.ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนการลงทุนในหุ้นขนาดกลางและเล็กในปี 2006 ดีกว่าหุ้นขนาดใหญ่ และ SET index    นั่นอาจหมายความว่า หุ้นขนาดเล็กหากเลือกถูกตัวมีโอกาสให้ผลตอบแทนที่มากกว่า ซึ่งมักจะเป็นหุ้นในกลุ่ม (Growth stock) หรืออีกนัยหนึ่งคือ นักลงทุนสถาบัน และนักลงทุนต่างประเทศ ต่างลดสัดส่วนการถือครองหุ้นขนาดใหญ่ในปี 2006 จึงทำให้หุ้นขนาดใหญ่ ไม่สามารถปรับตัวสูงขึ้น

 

5.การเลือกหุ้นและจัดสรรพอร์ต เป็นสิ่งสำคัญ เพราะหุ้นที่ดี เป็นส่วนมากในพอร์ต จะสามารถ รักษาผลตอบแทนโดยรวมได้

 

6. หากเลือกลงทุนในช่วงเวลาที่เหมาะสม ก็จะสามารถสร้างผลตอบแทน เพิ่มขึ้นด้วยการขายหุ้นที่กำลังเป็นแนวโน้มขาลง และซื้อกลับที่ราคาถูกกว่า หรือ ถือหุ้นต่อจนกว่า แนวโน้มจะเปลี่ยน แม้ว่าหุ้นจะสูงเกินราคาเป้าหมายแล้ว ซึ่งการใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิค มาเป็นองค์ประกอบ อาจสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่า ได้ ดังจะเห็นว่าผลตอบแทนสูงสุดของพอร์ตโดยรวมหากสามารถขายได้ที่ราคาสูงสุด ผลตอบแทนรวมจะสูงถึง 31.17% เลยทีเดียว หรือการ Shot againt port แล้วซื้อหุ้นกลับใหม่ ก็สามารถสร้างผลตอบแทนได้มากขึ้น แต่อย่างไรก็ดี วินัย ประสบการณ์ และการวางแผนการลงทุนของแต่ละบุคคล จะเป็นตัววัดผลตอบแทนครับ

 

ผมจึงหวังอย่างยิ่งว่า เมื่อท่านได้อ่านการวิเคราะห์ พอร์ตแนะนำตัวอย่างนี้ จะทำให้สามารถกำหนดกลยุทธ์การลงทุนของท่านได้ชัดเจนขึ้น เพราะจะเห็นว่าแม้ตลาดโดยรวมปรับตัวลดลง แต่ก็สามารถจัดสรรพอร์ต เพื่อทำผลตอบแทนชนะตลาดได้ ครับ

 

ส่วนท่านนักลงทุนอาจลองพิจารณาการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นต่างๆ ได้จากกราฟด้านล่างนี้ครับ

ADVANC , CPF, HANA , PTT, SCC, ROJANA, IRP, MAJOR, LPN, WORK




i-Knowledge

ความสัมพันธ์ของตลาดตราสารการเงิน
การวิเคราะห์ทางเทคนิค ด้วยปริมาณการซื้อขาย หรือ Volume Analysis
ทำความรู้จักตลาดน้ำมัน และปัจจัยที่มีผลกระทบต่อราคาน้ำมัน
Oil Futures การลงทุนทางเลือก ที่ไม่ควรมองข้าม
ข้อผิดพลาด10ประการของ ผู้ลงทุนในตลาดอนุพันธ์ ตอนที่5 ข้อ9-10 ไม่มีวินัย และการผูกติดกับข้อผิดพลาด
ข้อผิดพลาด10ประการของ ผู้ลงทุนในตลาดอนุพันธ์ ตอนที่4 ข้อ8 ไม่มีการกำหนด Trading plan article
ข้อผิดพลาด10ประการของ ผู้ลงทุนในตลาดอนุพันธ์ ตอนที่3 ข้อ7 Stop Condition
ข้อผิดพลาด10ประการของ ผู้ลงทุนในตลาดอนุพันธ์ ตอนที่2 ข้อ6 กับดักสภาพคล่อง
ข้อผิดพลาด10ประการของ ผู้ลงทุนในตลาดอนุพันธ์ ตอนที่1 ข้อที่1-5
Trader คืออะไร
กลยุทธ์การวิเคราะห์ทางเทคนิค ตอนที่2 ปรัชญาการต่อสู้
กลยุทธ์การวิเคราะห์ทางเทคนิคเพื่อการซื้อขายฟิวเจอร์ (Technical Tactics for Futures Market) ตอนที่1
นักลงทุนกับนักเดินเรือ
Dollar Index ตอนที่ 3 / แนวโน้มของค่าเงินดอลลาร์ในอนาคต
Dollar Index ตอนที่ 2 / ความสำคัญของค่าเงินดอลลาร์
Dollar Index ตอนที่ 1 / Dollar index คืออะไร
กฎแห่งการทำกำไร สองตลาด (ตอนที่2)
กฎแห่งการทำกำไร สองตลาด (ตอนที่1)
Final Settlement price ของ Gold Futures ตอนที่ 2 article
Final Settlement price ของ Gold Futures ตอนที่ 1 article
ประโยชน์ของ TDEX และ SET50 Index Futures / as of 13Oct08
เมื่อตลาดหุ้น ผันผวน ตลาด TFEX คือทางเลือกหนึ่งในคำตอบ article
ดัชนีและเครื่องชี้เศรษฐกิจ นั้นสำคัญไฉน article
กองทุน ETF พลังงาน ทางเลือกใหม่ให้เพื่อนนักลงทุน article
เครื่องตรวจจับ หุ้นเข้าข่าย การปั่นหุ้น ด้วยTurnover List article
World Market Trend Part II ตลาดหุ้นโลกแตกขั้ว กับ มหัศจรรย์ Fibonacci article
กระแสเงิน Fund Flow ฝรั่งซื้อ จริง หรือ หลอก article
Hedging with Dividend Story กลยุทธ์ล้อมกรอบผลตอบแทนกับ หุ้นปันผล article
เมื่อกราฟหันทิศ ตลาดหุ้นทั่วโลก เปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาลง article
Yen carry trade ประเด็นค่าเงินเยน ที่น่าจับตา article
การวิเคราะห์ทางเทคนิค สามารถมองเห็นถีงผลประกอบการล่วงหน้าจริงหรือ
“การรักษาสิทธิ ของนักลงทุน ผ่าน เครื่องมือบนอินเทอร์เนต “ article
กองทุน Equity ETF (Exchange Traded Fund) ทางเลือกใหม่ในการลงทุนสำหรับคนไทย
สรุปเนื้อหาและรูปภาพ งานเสวนา ในหัวข้อ ” อยากรวยต้องรู้ หาได้ใช้เป็น” article
บัญญัติ 10 ประการ "อยากรวย ต้องรู้" article
คำถามว่าเมื่อไหร่หุ้นจะพักตัว เป็นคำถามที่นักลงทุนหลายคนอยากรู้ article
เส้นค่าเฉลี่ย หรือ Moving Average article
ทิศทางการพัฒนา และการกำกับดูแลตลาดทุนไทย
ก.ล.ต. คืออะไร หลายท่าน เคยได้ยิน แต่ท่านรู้จักดีไหม
หลักการวิเคราะห์หุ้น IPO article
หลักเกณ์ค่าธรรมเนียมใหม่ สำหรับนักลงทุนออนไลน์ article
การขึ้นเครื่องหมายต่างๆ ในระบบการซื้อขายหุ้น article
วันตลาดนัดผู้ลงทุนไทย วันเสาร์และอาทิตย์ที่ 2-3 ธันวาคม 2549 article
Internet Trading แนวโน้มของการลงทุนยุคใหม่ article
ประชาสัมพันธ์ งานมหกรรมนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ 2549 article
การหาข้อมูล หุ้น IPO article
ความผิดพลาดที่สำคัญ 9 ประการของนักลงทุน article
ทฤษฎีดาวถูกคิดค้นขึ้นโดยนายชาร์ลส์ เอช ดาว (Charles H. Dow) หรือบิดาแห่งการวิเคราะห์ทางเทคนิค article
กฎ 10 ข้อในการอยู่รอดและการลงทุนด้วย การวิเคราะห์ทางเทคนิค article
INVEST Magazine article
บทสรุปสำหรับนักเก็งกำไร article
ตอนที่ 4 บทความกลยุทธ์การเก็งกำไร ข้อ 9-12 (ตอนจบ) article
ตอนที่ 3 บทความกลยุทธ์การเก็งกำไร ข้อ 5-8 article
กลยุทธ์การเก็งกำไร ข้อที่ 1-4 article
วางแผนซื้อหุ้น RMF และ LTF article
บทนำกลยุทธ์การเก็งกำไร article
เกร็ดชีวิตนักค้าหุ้นระดับโลก จาก หนังสือ เรื่อง “Reminiscences of a stock operator” 21/06/06 article
เศรษฐศาสตร์น่ารู้ โดย สำนักงานเศรษฐกิจการคลัง article
เศรษฐกิจวิเคราะห์ ประเด็นที่น่าจับตากับภาวะเงินเฟ้อ article
เปิดประตูสู่การเงิน บทความที่น่าสนใจ article
ตารางประกาศจ่ายเงินปันผล (issued date : 26/05/2006) article
Introduction of Technical Analysis article
ความแตกต่างของการวิเคราะห์หุ้นทางพื้นฐานกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค article
ทำไมนักลงทุนถึงจำเป็นต้องเรียนรู้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค article



Copyright © 2010 All Rights Reserved.

Investor Chart Co.,Ltd.
87 Sathupradit Soi 10 , Thungwatdorn, Sathorn, Bangkok, 10120
Mobile. 089-107-4715 or 090-9744799, Fax: 02-332-4074, Email: info@investorchart.com


MFCfund.Com