คำถามนี้กว้าง และ ตอบให้ได้ในกระทูนี้ก็ยากเช่นกัน

พอดีนึกได้ เลยขอมาประยุกต์คำพูดทางพุทธศาสนาแล้วกัน ครับเอาสั้นๆ คือ ศึล สมาธิ ปัญญา

ศีล คือ มีกฎ และปฎิบัติตามกฎ และแนวทางที่ตัวเองเลือกไว้

สมาธิ คือ มีสติ ในการตัดสินใจ ไม่ใช้อารมณ์ เข้ามาคิด

ปัญญา คือ เรียนรู้สม่ำเสมอ และพัฒนา ตัวเองจากข้อผิดพลาด

กลยุทธ์การจัดพอร์ต หากใคร ได้เข้าฟังในงาน สัมมนา "Open House" ที่มีคุณวิทยากรรับเชิญพิเศษ มาให้ความรู้กับเรา ก็คงเข้าใจได้เลยว่าการลงทุนนั้นมี ปัจจัยหลายอย่างที่กำหนดุกลยุทธ์การจัดพอร์ตของผู้ลงทุนเอง ซึ่งไม่มีรูปแบบตายตัว ว่าต้องเป็นแบบใดแบบหนึ่ง 100%  เพราะนิสัยผู้ลงทุน ,ระยะเวลาการลงทุน, การยอมรับความเสี่ยง ,เวลาที่ให้กับการติดตามากรลงทุน , จำนวนเงินทุน,ความถนัด และประสบการณ์ เป็นตัวกำหนด รูปแบบนั้นๆ ครับ

ซึ่ง หนึ่งในวิทยากร รับเชิญของเรา คุณ นำชัย เตชะรัตนวิโรจน์

ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ยูไนเต็ด จำกัด(มหาชน)
ผู้เขียนหนังสือ “อยากรวยต้องรู้” ทั้ง4เล่ม ให้กับตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

ได้บอกกับผู้เข้าฟังสัมมนาในวันนั้นว่า การจัดพอร์ตก็ขึ้นอยู่กับ Styleการลงทุนของแต่ละคนเช่นกัน ซึ่งสามารถแบ่งการลงทุน ได้ ถึง 5 แบบ และทุกแบบมีกูรูที่สามารถประสบความสำเร็จมาแล้ว โดยผลตอบแทน ของแต่ละ Style นั้นพิสูจน์มาแล้วว่าสามารถสร้างผลตอบแทนได้มากกว่า 15%ต่อปีในระยะเวลาต่อเนื่องกัน

ซึ่งมีดังนี้ครับ

1. Value Investor

พวกนี้จะเน้นลงทุนระยะยาว เลือกบริษัทที่ดี ไม่กี่ตัวและจะไม่ยอมขายหุ้น ออกมาเพราะต้องการลงทุนเปรียบเสมือนเป็นเจ้าของกิจการ

กูรู คือ Warrent Buffet

2. Growth Investor

มุ่งเน้นลงทุนในหุ้นหรือธุรกิจที่มีอัตราการเติบโตที่ดีแม้ว่าหุ้นราคา PE สูงก็ไม่กลัว เพราะเชื่อว่าปีหน้า Earningยังปรับตัวเพิ่มขึ้นได้อีก ดังนั้น ราคาหุ้นก็จะปรับขึ้นได้เอง

กูรู คือ Peter Lynch

3. Macro Investor

พวกนี้จะลงทุน ต่อเมื่อมองเห็นโอกาส จากการวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาค ว่าจะมีผลกระทบต่ออุตสาหกรรมใด  ซึ่งตัวอย่างการลงทุนเช่นนี้ได้แก่ การมองเห็นว่าถึงเศรษฐกิจโลก จะฟื้นตัว ดังนั้นหากวิเคราะห์ภาพ Macro ออก ก็ควรลงทุนในอุตสาหกรรมพลังงาน และ Comodities เพราะความต้องการของผู้ผลิตและผู้บริโภคจะกลับมาอีกครั้ง ดังนั้นจะเห็นได้ว่าในช่วงปี 2003ถึง 2006 ราคาสินค้าหรือหุ้นเหล่านี้ปรับตัวขึ้นมาเฉลี่ยมากกว่า 3 เท่า

หรือแม้การวิเคราะห์เศรษฐกิจของประเทศใดและโจมตีค่าเงินหรือช่องโหว่ของประเทศนั้น เพื่อประโยชน์ทางธุรกิจหรือการเก็งกำไร ก็เป็นแนวทางเดียวกันกับการดูภาพ Macro

ซึ่งกูรูก็คือ George Soros

4.Theme Play Investor

ผู้ลงทุนในแนวนี้ ก็จะวิเคราะห์ถึงเหตุการณ์ปัจจุบันว่าและอนาคตว่าจะมีเรื่องอะไรเกิดขึ้นเป็นผลกระทบ หรือเป็นแนวทางในอนาคต โดยนำเรื่องเหล่านั้นมากำหนดกลยุทธ์การลงทุนเช่นคนสนใจเรื่องสุขภาพมากขึ้น สถานพยาบาบไม่เพียงพอ ความต่างของค่ารักษาพยาบาลในเมืองนอกกับเมืองไทยต่างกันอยู่มากจึงทำให้หุ้นโรงบาลมีโอกาส สร้างกำไรได้มากกว่าอุตสาหกรรมอื่น จึงทำให้ผู้วิเคราะห์ Theme ออก ก็จะเข้ามาลงทุน

หรือเช่นปัจจุบัน คนให้ความสนใจกับสิ่งแวดล้อมดังนั้น หากอุตสาหกรรมใด สามารถสร้างผลิตภัณฑ์เกี่ยวกับสิ่งแวดล้อม หรือ ดูแลสิ่งแวดล้อมก็จะเป็น Theme ที่เกิดขึ้นในอนาคตได้เช่นกัน

5. Technical Analysis

ผู้ลงทุน แบบการวิเคราะห์ทางเทคนิค จะเน้นในเรื่องการเปลี่ยนแปลงของราคา เป็นหลัก โดยวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย และหา Demand & Supply เพื่อกำหนด pricing ในการตั้งราคา โดยเชื่อว่าทุกอย่างมีวัฐจักร และข้อมูลทุกอย่างมักจะสะท้อนอยู่ในราคาหุ้น (กราฟ) ซึ่งจะใช้ Mechanical Trading System เพื่อกำหนดจุดซื้อและขาย รวมถึงการหยุดขาดทุน โดยจะใช้หลักคณิตศาสตร์ และสถิตติ มาเป็นตัวกำหนด ด้วยเครื่องมือหลากหลาย

กูรู คือ มีหลายท่าน ได้แก่ John Bollinger, Dr.Alexander Elder, Martin Pring , John J.Murphy

ดังนั้นผู้ลงทุนเองอาจเลือกแนวทางการจัดพอร์ต จากตัวอย่างทั้ง 5 นี้เพื่อเป็นแนวทางของตนเอง หรือจะใช้หลักการผสมผสานกัน ก็ได้ ครับ